Embora usados como sinônimos, os vocábulos publicidade e propaganda não significam rigorosamente a mesma coisa.

PUBLICIDADE
Publicidade deriva de público (do latim publicus) e designa a qualidade do que é público.

Significa o ato de vulgarizar, tornar público um fato, uma idéia.
A publicidade é, sobretudo, um grande meio de comunicação com a massa.
É paga com a finalidade de fornecer informações, desenvolver atitudes e provocar ações benéficas para o anunciante, geralmente para vender seus produtos e serviços.
“Publicus” (latim) – ato de divulgar, tornar público.

PROPAGANDA
Propaganda é definida como a propagação de princípios e teorias. Foi introduzida pelo Papa Clemente VII, em 1597, quando fundou a Congregação de Propaganda, com o fito de propagar a fé católica pelo mundo.
A propaganda serve para realizar tarefas da comunicação de massa com economia,velocidade e volume maiores que os obtidos através de quaisquer outros meios.
Se entendermos o verbo vender num sentido amplo, generoso, de levar aos outros a mensagem capaz de interessá-los em determinada ação, a finalidade principal da
propaganda, então, é vender.
Informar o público e a convencê-lo a comprar um produto ou serviço.

“Propagare” (latim) – multiplicar, por produção ou geração, estender, propagar. Comunicação persuasiva.

Vemos, pois, que a palavra publicidade significa genericamente divulgar, tornar público, e propaganda compreende a idéia de implantar, de incutiruma idéia, uma crença na mente alheia.